5大步驟，從散戶新兵變成股市戰將

5大步驟，從散戶新兵變成股市戰將

 

前言：想到股市賺個便當錢、想到股市賺到下半生清閒的本錢、想要股市幫我買房子、買車子，散戶前仆後繼的縱身投入股市，都因為股市總給人好賺錢的印象。但是從只有一成贏家倖存的事實來看，想要在殺戮叢林、或是殘酷的食物鏈分到油水，你必須先誠心聆聽贏家說話，從他們的共同心得找到自己的致勝方程式。

劉一貴是領固定薪水的銀行行員，四年前剛開始投資的時候，堅持股票沒有賺錢不賣，結果曾買過如順大裕（8723）等地雷股，現在股價跌到1元以下，另一檔旺宏（2337）從40多元買入，現在也只剩8.3元。

在受了多次傷害後，現在的他已經不相信所謂長期投資，每次賺10％左右就獲利了結，是他現在的投資方式。但問他如果虧錢的話，現在會願意認賠停損了嗎？答案仍然是「不」，因為實在不喜歡虧錢的感覺，反正沒賣掉就等於還沒正式損失嘛！

散戶靠運氣賺一時，因無知而輸最後

並非所有散戶一開始投資就虧錢，在某食品公司擔任協理的溫正輝，就是一個幸運個案。去年10月才第一次買股票，投資的宏達科（3004）、奇美（3009）第一金（2892）及味全（1201）都在今年1月初陸續大漲，6萬元本錢兩個月內已增加

為8萬元。他的投資方法很簡單，覺得股價在以前的低價附近應該可以買，漲了一段感覺賺夠了就賣掉。

依現狀來看，成績似乎還不錯，初嚐甜頭的他，已經開始盤算如果當初投資的是60萬元，不就能賺20萬元了。看溫正輝高興的模樣，他身邊具有多年投資經驗的朋友，忍不住潑他冷水說：「這叫新手行情，一招半式就想闖江湖，等到股市開始轉為空頭時，就會補繳學費了。」就好像賭場郎中要坑觀光客，總是先讓人家嚐點甜頭，讓他以後贏錢很容易，之後貪念增強、警戒心開始鬆懈而下大注時，郎中就會再連本帶利討回來。

其實大部分散戶剛開始，都是用自己一知半解的想法進行投資，只希望能在股市中發點小財。不過，宛如小螞蟻一般的散戶，要想在大象、豺狼充斥的股市叢林中求生存，千萬不能用自以為是的方式，來玩這場既鬥智又鬥力的遊戲。五大步驟讓你晉身為股市一成倖存的贏家。

Step1︰閱讀新兵指南──大師經典，是新鮮人的第一堂課

就像是霹靂火劉文聰所講的︰我不甲意輸的感覺。一般投資人就是因為不甘心虧錢，甚至輸錢後總想翻本，於是愈輸愈多，總要有個多年慘痛經驗後，再聽到過來人的經驗談，或是看過投資大師經典後，才會心有戚戚焉而有所領悟。如果你是一位股市新鮮人，希望少繳些學費的話，上路前就該先多聽聽那些成功通過惡魔森林的前輩們，是如何找到遍地珍寶的過程。

去哪裡找大師投資經典？

我們曾在去年9月號第61期的Smart智富月刊「跟大師學賺錢智慧徹底入門」中，列舉《一個投機者的告白》、《股市作手回憶錄》、《漫步華爾街》、《選股戰略》、《征服股海》、《勝券在握》、《是川銀藏》、《貪婪時代》、《股價趨勢技術分析》、《股價趨勢技術分析》及《蘇黎士投機定律》等10本投資經典，都是股市操盤老手，一讀再讀的好書。當然，也應該是所有股市新鮮人，闖盪江湖前必讀的新兵指南。

閱讀大師經典的目的，是為了幫助自己在最短的時間內，認識股市究竟是什麼；裡面暗藏什麼遊戲規則；有哪些歷久不衰的騙人花樣與技倆該提防；應該注意哪些不起眼的小訊息及投資標的的選擇技巧等基本觀念。嚴格來說，只能算是戴上鋼盔，穿起防彈背心，知道如何保護自己而已。但想要實際上場作戰獲利，一定還需要再強化自己的武裝。

Step2︰偵查情報──蒐集資訊，確認多空趨勢

了解景氣循環的狀況，確認多空趨勢，是最重要的第一步，如果在多頭趨勢用空頭心態操作；或是空頭趨勢卻買進多頭部位，結果一定是受傷慘重。也許有一些散戶知道認識趨勢的重要性，但你知道台灣今年的預估經濟成長率有多少嗎？領先指標及景氣對策燈號是什麼？跟前一個相較是成長還是下滑？更別提美國採購經理人指數

（ISM）、消費者信心指數等影響全球經濟的重要指標了。

TIPS︰去哪裡找景氣趨勢相關指標？

這些跟景氣趨勢有關的總經資訊，投資人可以在經建會（www.cepd.gov.tw）、行政院主計處（www.dgbasey.gov.tw）及智富網（www.smartnet.com.tw）、鉅亨網（www.cnyes.com.tw）等財經網站上查詢的到。

弄清楚目前是多頭趨勢之後，下一步就是投資人最在意的選股！選股可從下列三方面著手：

A、從財務比率進行篩股，不外乎從ROE、營收成長率、獲利成長率、配息率、本益比等方向開始。除了前面個案中王望尊所提及，向證券公司索取營收獲利預估彙總表進行挑選外，也可善用本刊多次介紹的如MoneyDJ（www.moneydj.com.tw）及大師明牌報報（www.richmall.com.tw）等網站，即可進行快速選股。

B、從產業循環進行選股，這部分老實說是散戶最不如法人的地方，所得到的訊息不僅落後，還不一定正確。要消弭這方面的落差，就必需要有產業景氣循環的知識。例如航運有約五年一次的大循環，塑化紡纖每年都會有兩次旺季，第四季則是大部分電子業的出貨

旺季。

建議投資人不妨要求營業員，平常多寄些研究報告，如智富網、哈網（www.haa.com.tw）也有不少研究報告；電子時報及工商、經濟等日報的產業版，也是平常可以注意的地方。當然，投資人有空的話，去聽聽產業研討會、公司法人說明會，也有很大的幫助。

C、技術指標選股、基本面驗證也是一種股市老手常用的方法，因為有人相信，股票開始要漲，技術面會反應在基本面的數據之前。目前如MoneyDJ、股海羅盤（www.richmall.com.tw）及高階的看盤軟體，甚至於股票機，都有提供技術指標選股的功能。先找出個股之後，再好好了解基本面的狀況，也不失為省時省力的好方法。

Step3︰分析情報──正確解讀情報，對的時間做對的決定

在前面篇章曾經提到過，市場充斥著真假莫辨的消息，因此持續驗證與分析，才能做出正確的判斷。例如個案中的阿胖，在去年4月報上一堆如SARS的利空消息中，研判將會如過去中共試射飛彈一樣，跌一段時間後就會大漲，因此把握住在低檔買到台積電（2330）的好時機。

對個股投資而言，每月緊盯營收、每季觀察公司公布的獲利有無異常，是最簡單也最基本的驗證方法。像散戶成功個案中有財務分析

能力的史麗茹，還會特別注意業內與外收益的比重，以及觀察是否有容易受匯率影響的外幣長期投資與外幣部位，就是很值得借鏡的進階研究。

此外，股票是誰在買進、誰在賣出等籌碼面資訊，也是股市行家判斷行情真偽的重大依據。各財經網站、入口網站股市版及看盤軟體每日都會提供外資、投信、自營商的買賣超以及融資融券變化，有些網站及軟體甚至還有主力買賣超的分析。一般而言，外資是進行大波段的操作，穩定性較高，且具有影響市場的力量，因此外資連續2～3天買超，可以視為有利上漲的因素。

其實分析能力絕不是天生的，情報蒐集與經驗占有更關鍵的因素。職業級的操盤高手，幾乎都有每天做筆記的習慣。股市股市開盤後就在不斷的說故事，透過這種投資筆記，可以幫助自己看懂聽懂股市正在說些什麼，是累積經驗的快速法門。由於預先對盤勢沙盤推演過，在盤中交易時也不致臨場做出不成熟的決定。

TIPS︰投資筆記要記些什麼內容？

．個股資訊與籌碼面變化

．當天的重大新聞與大盤反應

．股價漲跌變化

．預測未來盤勢的短、中、長期，再進一步預先擬定未來操作計畫及資金配置

Step4︰配備重裝武器──善用均線，掌握買賣訣竅

例如你認為台積電已漲，聯電（2303）遲早也會漲，但你該如何決定買賣點呢？散戶投資高手個案中的退役軍官朱?荃表示，多學、多看、多驗證，找出能提升股票投資獲利機率的方法，才有機會在股市中獲利。去年也曾波段操作聯電獲利的他，舉一個最簡單的均線運用技巧為例。他以日K線搭配參數18的均線，做為買進賣出及停損的依據。

例如8月13日時以23.2元的收盤價超過18日的均線值，次日開盤前即預掛下單，進場成本約為23.4元，可一直抱到9月22日跌破18日均線時再出場即可，出場價約為28元，可獲利4.6元，報酬率約為兩成。當然，實戰中高手不可能只靠一條均線就打遍天下，但多了一條均線運用，就等於多了個能放膽進攻的利器。

18日均線只是朱?荃測試發現，最符合現階段台股波動節奏的均線。如果投資人能更進一步研究，不同個股與不同階段均線如何調整較為適當，而且還會搭配1～2條其他長短不一的均線協助判斷，再進一步與其他技術指標聯合運用，以及量價關係的配合……等，一點一滴的加強，小螞蟻就會逐步成長為具有戰鬥力的兵蟻了。

Step5︰最後驗收──檢視投資方法是否禁得起考驗

期指波段操作高手張景翔，幾乎沒輸多少錢，即開始步上獲利坦途，令許多老手大吃一驚。張景翔透露，他用的工具只是免費的盤後技術線圖軟體ezchart（可至www.ezchart.com.tw下載），並沒有什麼特殊程式，只是他曾花了一段頗長的時間，實地驗證不同指標在過去10年多頭、空頭及盤整時的績效狀況。

所以，儘管他的實戰經驗不豐富，但藉由追溯歷史分析，他知道他所運用的指標及策略，長期下來能為他帶來多少利潤，這讓他在下單及留倉時，會有很大的信心，不致於因一時的利多利空訊息，就亂了方寸。同時追溯歷史，也讓他比較能感受到盤整盤出現的節奏。例如去年11～12月，他就完全休兵，果然避開了比較難操作的盤整回檔階段。

很多人可能學了一招半式，沒有經過長期驗證，就迫不及待的下單，直接在股市中驗證。如果你的方法禁的起考驗，不妨用模擬進出的方式，統計過去5～10年來，運用該方式進出的報酬率狀況。計算項目起碼要有「獲利與虧損次數、最大獲利與虧損金額、平均獲利與虧損金額、平均每年報酬率」等，看看是不是令你滿意。

如果有自信是最理想的交易模式，最好再利用模擬下單網站，這就像演習一樣，既可累積實戰經驗，又能避免資金在實戰中失血，是最划算、最有效的練功方式。若能通過上述的重重考驗，相信你絕

對具有在股市中與人廝殺的本錢，勇敢的向前衝吧！

TIPS︰去哪裡模擬投資？

．股票模擬下單可至www.e-stock.com.tw點選投資競賽選項。

．期指模擬下單可至www.fs-exchange.com）申請免費帳號，用虛擬貨幣下單三個月，看看是否足以在股市中獲利。

檢驗投資勝算DIY

以下列出投資贏家必備的10大基本動作，看看你是否都做到了？

（ ）你擁有並詳讀過5本以上投資大師的經典嗎？

（ ）你知道去哪裡蒐集股票資訊及相關財務數據嗎？

（ ）你對打算投資的股票，事先研究過它的本業狀況，以及今年EPS、本益比、營收成長率、毛利率、負債比重等財務數字？

（ ）你對打算投資的股票，事先已計畫好買進價位以及準備賣出的目標價位嗎？

（ ）你有一套自己的選股標準嗎？

（ ）你有每個月檢視手中持股的營收狀況嗎？

（ ）你有每季檢視手中持股的獲利情形嗎？

（ ）你有最起碼每星期了解一次以上，手中持股的外資、投信、自營商買賣超狀況及融資融券變化？

（ ）你有一套利用均線、技術指標買賣股票的方法嗎？

（ ）你有一套停利或停損的方法嗎？